Investing.com — Morgan Stanley, Klaviyo’yu eşit ağırlıktan fazla ağırlığa yükseltti. Aracı kurum, yazılım şirketinin e-posta pazarlama sağlayıcısından müşteri pazarlama araçlarına doğru genişlemesiyle uzun vadeli büyüme ve kâr marjı artışı için kapı açtığını belirtti.
Aracı kurum, mevcut seviyelerin yaklaşık %50 üzerinde 50 dolar hedef fiyat belirledi. Ayrıca, istikrarlı gelir beklentilerini aşmasına rağmen hissenin rakiplerine göre indirimli işlem gördüğünü ifade etti.
Klaviyo, incelemeler, analitik ve müşteri hizmetleri araçları gibi ürünlere genişledi. Morgan Stanley, bu durumun şirketin temel pazarlama işi “kadar büyük” bir pazara hitap etmesine yardımcı olabileceğini söyledi. Firma, hizmet segmentinin 2030 yılına kadar yaklaşık 1,3 milyar dolar kümülatif gelir üretebileceğini tahmin etti.
Aracı kurum, Klaviyo’nun önümüzdeki üç yıl boyunca yıllık %20’den fazla gelir büyümesini sürdürmesini bekliyor. Bununla birlikte, ürün ve satış yatırımları karşılığını vermeye başladıkça marjların kademeli olarak genişleyeceğini öngörüyor. Morgan Stanley, 2026 ve 2027 için serbest nakit akışı tahminlerinin Wall Street’in %5 ve %8 üzerinde olacağını düşünüyor.
Morgan Stanley, Klaviyo hisselerinin işletme değeri/satış ve büyüme oranının 0,27 olduğunu belirtti. Bu oran, küçük ve orta ölçekli yazılım rakiplerinde 0,42 seviyesinde. Aracı kurum, 2025’ten bu yana istikrarlı beklenti aşımları sunmasına rağmen, Klaviyo’nun çarpanının bu yıl yaklaşık %40 daraldığını ifade etti.
Aracı kurum, Klaviyo’nun profili için bu değerlemeyi “çok ucuz” olarak nitelendirdi. Yönetimin önümüzdeki hafta ilk analist gününde uzun vadeli modeli hakkında daha fazla ayrıntı vermesiyle pozitif tahmin revizyonları potansiyeline işaret etti.
Morgan Stanley ayrıca, Klaviyo’nun çok ürünlü bir platforma geçişi ve müşteri tabanı genelinde fiyatlandırma avantajı ile desteklenen, zamanla yaklaşık %20’lik faaliyet marjı potansiyeline dikkat çekti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
